小摩：料澳门博彩业下半年GGR增13% 看好银河娱乐(00027)等

智通财经APP获悉，摩根大通发布研报称，自从上一次对澳门博彩业进行预测升级以来，三个月内第三次上调对该行业的预测。偏好顺序为：银河娱乐(00027)=美高梅中国(02282)、金沙中国(01928)、永利澳门(01128)、澳博控股(00880)、新濠国际发展(00200)。 　　当中银河娱乐目标价由42港元升至53港元，美高梅中国由15港元升至23港元，金沙中国目标价由18港元升至24.5港元，评级同为“增持”。澳博目标价由2.2港元升至3港元，评级“中性”，新濠国际目标价虽由2.6港元升至4.5港元，评级则为“减持”。

该行预测，2025年下半年博彩总收入(GGR)增长13%，上半年增长为4%，现金流(flow-through)强劲，将推动EBITDA加速增长，从季度的下降4%及第二季增长5%，到第三季度和第四季度的预计增长12%和16%，超过市场预期。持续的正向修正及正常化市盈率倍数(multiples)，预示着该行业的股价上升，对该行业持“增持”评级，预示着平均股价有约35%的上涨空间。

该信息由智通财经网提供

智通财经APP获悉，摩根大通发布研报称，自从上一次对澳门博彩业进行预测升级以来，三个月内第三次上调对该行业的预测。偏好顺序为：银河娱乐(00027)=美高梅中国(02282)、金沙中国(01928)、永利澳门(01128)、澳博控股(00880)、新濠国际发展(00200)。 　　当中银河娱乐目标价由42港元升至53港元，美高梅中国由15港元升至23港元，金沙中国目标价由18港元升至24.5港元，评级同为“增持”。澳博目标价由2.2港元升至3港元，评级“中性”，新濠国际目标价虽由2.6港元升至4.5港元，评级则为“减持”。

该行预测，2025年下半年博彩总收入(GGR)增长13%，上半年增长为4%，现金流(flow-through)强劲，将推动EBITDA加速增长，从季度的下降4%及第二季增长5%，到第三季度和第四季度的预计增长12%和16%，超过市场预期。持续的正向修正及正常化市盈率倍数(multiples)，预示着该行业的股价上升，对该行业持“增持”评级，预示着平均股价有约35%的上涨空间。

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