1.8元/股都没人要？广州银行这波股权遇冷，藏着4年净利跌超7成的尴尬

大家有没有发现？最近银行股里藏着个“难卖的主儿”——广州银行。前阵子有人把股权打4.9折甩卖，后来甚至降到1.8元/股，结果还是流拍了。要知道，它可是广东最大的城商行，如今股权没人要、业绩往下滑，这背后到底出了啥问题？
　　股权甩卖：从折价51%到4次流拍，1.8元/股为啥仍无人接？
　　先聊聊最直观的——股权转让这事，简直像“清仓大甩卖”却没人买单。
　　2025年9月底开始，交通银行和中海油深圳两家机构，都打算把手里的广州银行股权全卖掉，可定价却差得有点远：交行那66.75万股，每股挂2.21元，对比2024年每股4.48元的净资产，相当于直接砍半，折价51%；中海油深圳反而溢价18%，每股卖5.28元。这一折一溢，明眼人都能看出，市场对它的股权值多少钱，压根没达成共识。
　　更冷的还在后头。广东省电信实业集团去年9月到12月，四次下调挂牌价，最后1.8元/股才成交，比净资产低了60%；佛山市华银集团更惨，2673万股从今年2月卖到9月，四次拍卖都没人要，哪怕降到1.8元/股，还是没人接；10月9号，佛山另一家公司的27.73万股又上架了，63万多的起拍价，能不能卖掉还是个未知数。
　　有意思的是，截至2024年底，广州银行有11476个股东，其中95%以上是个人股东，股权这么分散，按理说交易该活跃才对。可近一年来，多数转让得降好几次价才能成交，流拍的案例超过六成——这冷清劲儿，确实有点出人意料。
　　业绩账本：4年净利跌77%，两年半营收少33亿，钱去哪了？
　　为啥股权没人要？看看业绩就懂了，数据可不太好看。
　　2025年上半年，广州银行营收67.02亿元，比去年同期少了10.16%。这不是偶然，从2023年开始就往下走：2023年降了6.71%，2024年直接跌到13.86%，两年半时间，营收少了超33亿元，相当于硬生生“蒸发”了一大块收入。 　　大家有没有发现？最近银行股里藏着个“难卖的主儿”——广州银行。前阵子有人把股权打4.9折甩卖，后来甚至降到1.8元/股，结果还是流拍了。要知道，它可是广东最大的城商行，如今股权没人要、业绩往下滑，这背后到底出了啥问题？
　　股权甩卖：从折价51%到4次流拍，1.8元/股为啥仍无人接？
　　先聊聊最直观的——股权转让这事，简直像“清仓大甩卖”却没人买单。
　　2025年9月底开始，交通银行和中海油深圳两家机构，都打算把手里的广州银行股权全卖掉，可定价却差得有点远：交行那66.75万股，每股挂2.21元，对比2024年每股4.48元的净资产，相当于直接砍半，折价51%；中海油深圳反而溢价18%，每股卖5.28元。这一折一溢，明眼人都能看出，市场对它的股权值多少钱，压根没达成共识。
　　更冷的还在后头。广东省电信实业集团去年9月到12月，四次下调挂牌价，最后1.8元/股才成交，比净资产低了60%；佛山市华银集团更惨，2673万股从今年2月卖到9月，四次拍卖都没人要，哪怕降到1.8元/股，还是没人接；10月9号，佛山另一家公司的27.73万股又上架了，63万多的起拍价，能不能卖掉还是个未知数。
　　有意思的是，截至2024年底，广州银行有11476个股东，其中95%以上是个人股东，股权这么分散，按理说交易该活跃才对。可近一年来，多数转让得降好几次价才能成交，流拍的案例超过六成——这冷清劲儿，确实有点出人意料。
　　业绩账本：4年净利跌77%，两年半营收少33亿，钱去哪了？
　　为啥股权没人要？看看业绩就懂了，数据可不太好看。
　　2025年上半年，广州银行营收67.02亿元，比去年同期少了10.16%。这不是偶然，从2023年开始就往下走：2023年降了6.71%，2024年直接跌到13.86%，两年半时间，营收少了超33亿元，相当于硬生生“蒸发”了一大块收入。
　　净利润更揪心。2020年的时候，归母净利润还有44.55亿元，到2024年就只剩10.12亿元了，四年跌了77.3%，尤其是2024年，一年就跌了66.47%，这速度确实有点快。扣非净利润也跟着降，2024年11.66亿元，比2020年少了73.7%，赚钱能力明显跟不上了。
　　再拆成具体业务看，更是“全面承压”：2024年利息净收入96.67亿元，降了18.03%，1.35%的净息差，不仅比上年少了0.4个百分点，还低于1.52%的行业平均水平；手续费及佣金收入10.04亿元，降了18.52%，信用卡手续费因为消费没完全回暖，也少了不少；投资收益25.58亿元，降了8.68%——相当于三条主要的“赚钱路”，同时慢了下来。
　　业务病灶：零售贷款降14.9%，信用卡不良率飙至4.88%，咋破？
　　业绩下滑，跟贷款规模的收缩脱不了关系。
　　2024年底，广州银行的贷款和垫款总额是4621.14亿元，比上年少了29.45亿元。这里面最明显的是零售贷款，从之前的规模降到1571.20亿元，少了275.18亿元，降幅14.90%——换句话说，整体贷款少的部分里，有9.3倍是来自零售贷款的收缩，这比例可不小。
　　而零售业务里，曾经被寄予厚望的信用卡，如今成了“重灾区”。2022年的时候，信用卡贷款还有1015.08亿元，到2024年就剩704.42亿元了，两年少了310.66亿元，跌了30.6%。更麻烦的是风险，2021年到2023年，信用卡不良率从1.79%涨到4.88%，为了化解压力，2025年6月还专门转让了37.87亿元的信用卡不良贷款，可见这一块的压力有多大。
　　除了业务，内控也出了点问题。2025年2月，中山分行因为贷款违规、乱收费被罚了220万元，10个责任人还被警告；3月，东莞分行又因为贷款“三查”没做到位，被罚95万元，2个人受了处分——业务风险还没解决，合规问题又冒出来，真是雪上加霜。
　　资本困局：IPO16年折戟，资本充足率三连降，新掌门能救吗？
　　压垮股东信心的，还有一件大事：IPO折戟。
　　2025年1月17日，广州银行撤回了上市申请，算下来，它为了上市整整准备了16年，结果就这么停了。原本计划募资94.79亿元补充核心资本，这条路一断，资本充足率就扛不住了。截至2025年6月底，核心一级资本充足率7.90%、一级资本充足率8.72%、资本充足率12.04%，比一季度还低，想再扩张业务，资本这块就成了“拦路虎”。
　　今年年初，新董事长李大龙上任后，也没闲着，忙着对接大企业，想把对公信贷做起来。但说实话，业绩下滑不是一天两天的事，短期内想扭转局面，难度不小。看看同行，杭州银行、江阴银行这些城商行，同期净利润增速都超16%，再对比广州银行1.35%的净息差、14.9%的零售贷款降幅，差距一下子就显出来了——在银行业“有人欢喜有人愁”的分化里，它显然落在了后面。
　　(提醒：内容来自：广州银行官网、新浪财经、北京商报、中国经济网、公开新闻报道。文中观点仅供参考、不作为投资建议。)
　　尾声：
　　“其实广州银行的困境，不是个例。现在利率市场化推进，经济也在转型，不少区域城商行都面临类似的问题：股权不好卖、业绩往下走、资本不够用。接下来怎么调业务结构、怎么快点处理风险、怎么补上资本缺口，不仅决定了广州银行能不能扛过去，也给其他同类银行提了个醒——转型这事儿，真的不能等了。” 加载全文