瑞银预计卡夫亨氏(KHC.US)Q3销售疲软及利润率承压 维持“中性”评级

智通财经APP获悉，卡夫亨氏公司(KHC.US)及其子公司在北美及全球市场从事食品和饮料产品的生产与销售。2025年10月20日，瑞银重申对该公司股票的“中性”评级，并维持27美元的目标价不变，这一更新是在公司定于10月29日发布第三季度财报之前作出的。

瑞银将当前财报季前的市场环境描述为“棘手”，指出尽管市场关注点已转向公司即将进行的企业分拆，但投资者仍对公司疲软的基本面感到不安，目前尚未看到复苏迹象。瑞银预计，第三季度将面临双重挑战：一是美国市场销售趋势持续疲软并进一步恶化，二是利润率压力依旧存在，短期内难以缓解。

报告还指出，自第二季度财报发布以来，卡夫亨氏的股价持续表现不佳，尽管相较于历史平均水平，当前股价看似被低估。瑞银表示，在出现更清晰的基本面改善迹象，或对即将进行的公司分拆能否为股东创造实质性价值有更强信心之前，将保持观望态度。

尽管面临诸多挑战，卡夫亨氏仍凭借其稳定且持续的股息派发，吸引着注重收益的投资者。截至2025年10月21日，该公司每季度派息0.40美元/股，股息收益率为6.25%。在基本面承压的背景下，这一稳健的分红策略仍为投资者提供了持续的收益来源。

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瑞银将当前财报季前的市场环境描述为“棘手”，指出尽管市场关注点已转向公司即将进行的企业分拆，但投资者仍对公司疲软的基本面感到不安，目前尚未看到复苏迹象。瑞银预计，第三季度将面临双重挑战：一是美国市场销售趋势持续疲软并进一步恶化，二是利润率压力依旧存在，短期内难以缓解。

报告还指出，自第二季度财报发布以来，卡夫亨氏的股价持续表现不佳，尽管相较于历史平均水平，当前股价看似被低估。瑞银表示，在出现更清晰的基本面改善迹象，或对即将进行的公司分拆能否为股东创造实质性价值有更强信心之前，将保持观望态度。

尽管面临诸多挑战，卡夫亨氏仍凭借其稳定且持续的股息派发，吸引着注重收益的投资者。截至2025年10月21日，该公司每季度派息0.40美元/股，股息收益率为6.25%。在基本面承压的背景下，这一稳健的分红策略仍为投资者提供了持续的收益来源。

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