大行评级丨大摩：中石油仍是中国天然气投资标的 目标价10.25港元

摩根士丹利发表研究报告指，随着冬季即将来临，由厄尔尼诺现象造成的上两个暖冬影响已消退，因此即将到来的冬天预期较以往更寒冷。此外，若拉尼娜信号(代表更冷的气候)持续增强，中国可能在久违五年后，重新出现天然气短缺现象，中石油或有显著的盈利上行空间，予该股目标价10.25港元，评级“增持”。

　　

大摩相信，中石油将仍是中国的天然气投资标的，因其批发端的天然气定价改革、进口成本下降、零售的参与以及结构性需求增长。大摩将公司的天然气业务(勘探与生产、分销和管道)视为公用事业资产，预计在油价介乎每桶60至65美元的背景下，明年中石油的天然气利润很可能达到石油利润的约两倍。

相关事件

　　中国石油股份(00857.HK)拟10月30日举行董事会会议审批季度业绩 　　中国石油化工股份(00386.HK)10月29日召开董事会审议并批准第三季度业绩 　　中国石油股份(00857.HK)拟10月30日举行董事会会议审批季度业绩 　　中国石油股份(00857.HK)董事会委员会成员变更 　　

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