佰维存储：泰康资产、华福证券等多家机构于10月9日调研我司-名品导购网

证券之星消息，2025年10月20日佰维存储(688525)发布公告称泰康资产李晓金张永兴王嘉艺邹志余思雨、华福证券郑超君、申万菱信徐巡、中汇(北京)私募基金刘新刘志强、财通资管李晶、交银施罗德周珊珊、平安基金蔡锐帆、华源证券何理葛星甫、中邮证券徐秋如、高旗资本喻忠杰、鲁正轩,高炜骏,吴良波、长江证券杨洋张梦杰李佩霖、广发基金吴若飞蒋科傅友兴贾乃鑫代振华观富钦曹越郑澄然王辰昊刘彬赵古月刘玉苏文杰、华泰证券谢春生张皓怡林文富、平安证券徐勇郭冠君、汇添富钱晨润、国泰基金孙家旭、兴业证券张元默、鹏华基金萧嘉倩于2025年10月9日调研我司。

具体内容如下：　　问：公司有哪些产品可以满足AI时代的存储产品需求？ 　　答：公司在I端侧领域通过自研主控芯片、固件算法与先进封测能力实现差异化竞争，覆盖I手机、I PC、I眼镜、具身智能等多场景。公司面向I手机已推出UFS、LPDDR5/5X、uMCP等嵌入式存储产品，并已量产12GB、16GB等大容量LPDDR5X产品，最高支持8,533Mbps传输速率，公司是少数除原厂之外可以提供该规格产品的存储解决方案厂商。公司面向I PC已推出高端DDR5超频内存条、PCIe 5.0 SSD等高性能存储产品。在智能可穿戴领域，公司ePOP系列产品目前已被应用于智能手表、智能眼镜等智能穿戴设备上。此外，公司在I教育、I翻译等I端侧领域布局行业领先。2024年公司I新兴端侧领域营收超过10亿元，同比增长约294%。在企业级领域，公司面向I服务器打造了完善的企业级存储解决方案，已推出CXL内存、PCIe SSD、S 　　T SSD、及RDIMM内存条等产品线。　　Q2. 公司如何看待当前存储行业的价格上涨及持续性？　　NND Flash方面，TrendForce集邦咨询预测产品价格在2025年第四季度继续上涨5-10%。DRM方面，TrendForce集邦咨询预测一般型DRM价格在2025年第四季度继续上涨8-13%。目前存储价格持续升，叠加传统旺季的备货动能，以及I眼镜等新兴应用需求旺盛，从当前时点来看，景气度仍会持续。　　Q3. 公司晶圆级先进封测项目可满足哪些应用需求？　　公司的晶圆级先进封测制项目已构建覆盖Bumping、Fan-in、Fan-out、RDL等晶圆级先进封装技术，目前主要规划两大类产品线，分别是应用于先进存储芯片的FOMS系列，以及先进存算合封CMC系列，可以满足新时代对大容量存储和存算合封的需求，主要适用于I端侧(I PC、具身智能、R/VR眼镜)、I边缘(智能驾驶等)领域。　　Q4. 公司自研主控芯片有哪些竞争优势？如何适配下游终端应用？　　公司首款主控芯片SP1800 eMMC 5.1实现多项国产突破，已成功量产，性能优异，目前已送样国内某头部客户，实测关键指标性能和功耗满足客户需求。在智能穿戴应用方面，SP1800在性能和功耗方面进行了优化，并可实现定制化调整，其解决方案受核心客户认可；在手机应用方面，SP1800支持TLC及QLC颗粒，迎合手机存储QLC替代趋势，其解决方案将于2025年量产；在车规应用方面，SP1800提供端到端数据保护，适合车规宽温应用场景，其解决方案受核心客户认可。公司在芯片设计领域持续加大研发力度，专注于自研LDPC纠错算法、高性能架构以及低功耗技术的研发，致力于构建主控核心技术平台。基于该平台，公司积极推进UFS主控芯片等关键领域，围绕功耗、性能、可靠性等核心指标，努力打造行业领先的、具备高度竞争力的主控能力，为提升存储解决方案的核心竞争力提供坚实保障。　　Q5. 为抓住I端侧市场机遇，公司在主控芯片、固件算法和先进封装等核心领域有哪些布局和技术储备？　　I端侧场景要求存储产品具有高性能、低功耗的特性，过去的存储产品主要通过固件来优化性能，未来要通过主控芯片设计、固件算法与先进封装能力实现差异化竞争。在主控芯片设计方面，公司积极布局芯片研发与设计领域，将采用业界领先的架构设计，提升公司在I手机、I穿戴、I智驾等领域的高端存储解决方案的产品竞争力；在固件算法方面，公司全面掌握了存储固件核心技术，有能力匹配各类客户典型应用场景，为客户提供创新、优质的存储解决方案；在先进封装方面，公司已掌握16层叠Die、30～40μm超薄Die、多芯片异构集成等先进工艺量产能力，达到国际一流水平，并构建Bumping、RDL、Fan-out等晶圆级先进封装能力。通过主控芯片设计、固件算法与先进封装的协同效应，公司的存储解决方案实现行业领先的产品创新能力和可靠性，能够持续为终端客户提供适合I端侧场景的高性能、低功耗的存储器产品。　　Q6. 公司产品应用领域广泛，各应用领域分别有哪些下游客户？　　在手机领域，公司实现了一线手机客户的持续突破，2025上半年突破vivo，与OPPO、传音、摩托罗拉等客户持续保持深度合作；在PC领域，公司实现了全球头部PC客户预装市场的进一步突破，新进入小米，与联想、cer、HP、同方等国内外知名PC厂商持续合作，此外，公司在消费级PC市场表现持续亮眼，收入持续增长；在I端侧领域，公司产品目前已被Meta、Google、小米、小天才、Rokid、雷鸟创新等国内外知名企业应用于其I/R眼镜、智能手表等智能穿戴设备上，2025年上半年Meta仍是公司出货量最大的I眼镜客户，公司为其提供ROM+RM存储器芯片，是国内的主力供应商；在企业级领域，公司产品目前正处于高速发展阶段，已获得I服务器厂商、头部互联网厂商以及国内头部OEM厂商的核心供应商资质，并实现预量产出货，同时积极深化国产化生态布局，与国产服务器厂商达成战略合作伙伴关系；在智能汽车领域，公司已向头部车企大批量交付LPDDR和eMMC产品，并且持续推动新产品导入验证。　　

佰维存储(688525)主营业务：半导体存储器的研发设计、封装测试、生产和销售。

佰维存储2025年中报显示，公司主营收入39.12亿元，同比上升13.7%；归母净利润-2.26亿元，同比下降179.68%；扣非净利润-2.32亿元，同比下降181.5%；其中2025年第二季度，公司单季度主营收入23.69亿元，同比上升38.2%；单季度归母净利润-2829.8万元，同比下降124.44%；单季度扣非净利润-1594.06万元，同比下降113.36%；负债率63.55%，投资收益132.63万元，财务费用9124.05万元，毛利率9.07%。

该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级7家，增持评级1家。

以下是详细的盈利预测信息：