大行评级丨高盛：预期紫金矿业今明两年将维持强劲盈利增长动能 上调AH股目标价

高盛发表报告指，紫金矿业公布，第三季净利润146亿元，每股盈利0.548元，按年增57%。首三季经常性净利润达347亿元，相当于该行对2025年全年预估的69%，及市场预估的73%。经常性业绩基本符合该行与市场预期。该行指，基于全球大宗商品团队对铜价与金价上调预测，加上分拆紫金黄金国际及近期完成RG金矿收购的影响，将紫金矿业2025至2027财年盈利预测上调1%至26%。

该行预期紫金矿业在2025至2026年将维持强劲盈利增长动能，实现约50%的年均复合增长率，主要受惠于金价和铜价上涨及产量增长；H股目标价由30港元上调至37.5港元，A股目标价由31元上调至37.5元，均维持“买入”评级。

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高盛发表报告指，紫金矿业公布，第三季净利润146亿元，每股盈利0.548元，按年增57%。首三季经常性净利润达347亿元，相当于该行对2025年全年预估的69%，及市场预估的73%。经常性业绩基本符合该行与市场预期。该行指，基于全球大宗商品团队对铜价与金价上调预测，加上分拆紫金黄金国际及近期完成RG金矿收购的影响，将紫金矿业2025至2027财年盈利预测上调1%至26%。

该行预期紫金矿业在2025至2026年将维持强劲盈利增长动能，实现约50%的年均复合增长率，主要受惠于金价和铜价上涨及产量增长；H股目标价由30港元上调至37.5港元，A股目标价由31元上调至37.5元，均维持“买入”评级。

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