大行评级丨里昂：上调福耀玻璃目标价至82港元 维持“跑赢大市”评级

里昂发表研究报告指，福耀玻璃第三季收入及纯利分别按年增长19%及14%，业绩表现符合预期，毛利率稳定在约37.9%，按季跌0.6个百分点，相信是受到较高的OEM回扣及美国业务毛利率季节性波动影响所致。里昂指，福耀玻璃高附加值产品的收入贡献于首九个月升至52.2%，对比上半年为50.7%，有助推动玻璃产品平均售价的提升，相信随着新能源汽车渗透率提升，高附加值产品亦将持续增长。

此外，集团创办人曹德旺宣布退任，由长子曹晖接捧，里昂认为，曹晖自1990年代起已在集团担任高级管理职务，相信人事变动对日常经营不会产生重大影响。里昂上调福耀玻璃目标价由77港元上调至82港元，维持“跑赢大市”评级，并将2025至27年各年净利润预测上调6.5%、6.5%及6.4%。

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里昂发表研究报告指，福耀玻璃第三季收入及纯利分别按年增长19%及14%，业绩表现符合预期，毛利率稳定在约37.9%，按季跌0.6个百分点，相信是受到较高的OEM回扣及美国业务毛利率季节性波动影响所致。里昂指，福耀玻璃高附加值产品的收入贡献于首九个月升至52.2%，对比上半年为50.7%，有助推动玻璃产品平均售价的提升，相信随着新能源汽车渗透率提升，高附加值产品亦将持续增长。

此外，集团创办人曹德旺宣布退任，由长子曹晖接捧，里昂认为，曹晖自1990年代起已在集团担任高级管理职务，相信人事变动对日常经营不会产生重大影响。里昂上调福耀玻璃目标价由77港元上调至82港元，维持“跑赢大市”评级，并将2025至27年各年净利润预测上调6.5%、6.5%及6.4%。

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